正确看待 业进一步对外开放
应该充分认识到，当前我们面临的主要问题并不是对外开放过度，而是对外开放不足、 业竞争力不足、 抑制过多，这恰恰也是我国 业改革发展中诸多问题的症结所在。值得一提的是，中国 业对外开放并不是一放了之，而是在完善宏观审慎管理、加强 监管、提高 市场透明度前提下的稳步有序开放
今年的《政府工作报告》提出，“有序开放银行卡清算等市场，放开外资保险经纪公司经营范围限制，放宽或取消银行、证券、基金管理、期货、 资产管理公司等外资股比限制，统一中外资银行市场准入标准”。扩大 业对外开放体现了我国深化改革开放的决心，但同时也出现了一些似是而非的观点，甚至是各种怀疑论和阴谋论，这些观点往往高估对外开放的风险而低估了益处，表面上是缺少“四个自信”的表现，实质上是对我国40年改革开放成果的变相否定。
对此，应该充分认识到改革开放并没有给中国 业带来系统性负面冲击，反而推动了整个 体系的发展与国际竞争力的提高。当前我们面临的主要问题并不是对外开放过度，而是对外开放不足、 业竞争力不足、 抑制过多，这恰恰也是我国 业改革发展中诸多问题的症结所在。值得一提的是，中国 业对外开放并不是一放了之，而是在完善宏观审慎管理、加强 监管、提高 市场透明度前提下的稳步有序开放。下一步，我们要根据党中央和国务院工作部署，坚定“四个自信”，积极推进 业对外开放，进一步增强 体系的国际竞争力，推动新时代 业改革发展再上新台阶。
一、从前期改革历程来看，对外开放并没有给中国 业带来系统性负面冲击，反而推动了整个 体系的发展与进步
改革和开放相辅相成、相互促进，改革必然要求开放，开放也必然要求改革。开放包括两个层次的内容，一是将外资机构引进来或国内机构“走出去”;二是根据 市场发展规律发展国内 市场，尊重并适应国际市场规则和惯例，这是更高层次的开放。
中国 业能够在短期内取得长足发展与进步，很大程度上得益于以对外开放来推动国内改革。回顾 业改革开放40年的历程，同样是通过对外开放，引入竞争，优化资源配置，实现整个行业进步与繁荣的过程。一是提升了 机构的竞争力和稳健性，从根本上降低了 风险。 业开放不仅能吸引资金，而且能促使 企业产权和公司治理结构改革向纵深推进。亚洲 危机爆发时，我国大型国有商业银行通过果断引入外部战略投资者、财务重组、股改上市等方式，竞争力和稳健性得以提升。
二是促进了 市场的结构优化和产品创新，服务实体经济的效率得到明显提升。不同类型的非居民均可以在银行间市场发债融资。股票市场在2002年就先于债券市场引入境外投资人(QFII)，且逐步扩大至RQFII、沪港通、深港通等方式。银行间债券市场已完全对合格境外投资者开放，境外机构入市与境内机构实行统一的准入标准，没有额度限制。离岸市场的规模和地域不断拓展。人民币资本项目可兑换有序推进。
三是推动了 体系制度建设，增强了我国在国际事务中的话语权。改革开放以来特别是党的十八大以来，我国货币政策和 监管制度立足国情，与国际标准接轨，探索构建宏观审慎政策框架，建立存款保险制度，股市、债市、衍生品和各类 市场基础设施等“四梁八柱”都已搭建完成。全面深化利率市场化和汇率市场化改革，进一步增强市场配置资源的决定性作用，提高国内国外两种资源的配置效率。人民币加入国际货币基金组织特别提款权货币篮子，我国参与国际经济 治理地位不断提升。
二、中国 业目前主要问题是对外开放水平不足，而不是对外开放过度
与国际相比，我国 业对外开放程度与我国的大国地位和国际影响力严重不匹配。作为全世界第二大经济体和第一大出口国，我国 业开放程度的国际排名不仅远落后于主要发达经济体，甚至近年来被诸多发展中国家超越。即便是不同行业之间的横向比较， 业开放程度也相对较低。外资 机构在我国的市场份额总体不高。即便是开放程度最高的债券市场，其开放的广度和深度还远远不够。
然而，影响我国 业对外开放程度的一系列体制根源，恰恰是未来一段时期内我国 体系改革的攻坚领域。一是 机构公司治理结构不够完善。近年来，我国 机构公司治理结构重形式轻实质、形似而神离问题突出，形式上“三会一层”内部制衡机制形同虚设，信息披露严规制宽执行，激励约束不到位、大股东操控、管理层控制和外部干预等问题严重，距离现代企业制度目标存在较大差距。
二是市场创新缺乏动力，产品开发和服务能力薄弱。与国外成熟市场的创新大多由市场主导不同的是，我国 市场创新机制不够灵活，准入门槛过高，创新动力不足，导致市场开发水平较低，部分 产品还处于对国外同类产品的初步模仿阶段，未能与中国消费者的消费习惯、文化观念以及购买能力相结合。
三是监管环境有待进一步改善，会计、审计、税收、法律等制度环境以及 市场的基础设施制度安排与国际接轨程度不高，制约了 机构和 市场的发展。我国对 机构特定业务资格和牌照的申请程序仍存在不公开、不透明等问题。我国会计准则和审计机构的选择、税收政策透明度和法律制度的完善程度与国际标准仍有差距。
三、当前一些错误认识主要是源于缺少“四个自信”，本质上是对前期改革开放成绩的变相否定
近年来，在推进 业对外开放的进程中，出现了一些似是而非的观点，甚至是各种怀疑论和阴谋论。总体来看，这些错误观点大致可以分为以下几种类型：
第一类属于未能正确认识 业对外开放与 安全之间的辩证关系。一些观点认为 业开放势必会带来 风险大幅提升，进而导致 不安全，甚至 危机。还有一些观点认为保持相对较低 业开放水平，更便于做好风险防控工作，有利于 安全。甚至还有观点认为中国之所以能够成功抵御亚洲 危机和本轮国际 危机，都是拜中国 业相对封闭孤立所赐。事实上，对外开放本身不是 风险的根源，与之相反，扩大对外开放有助于提升 机构的竞争力，从根本上防范和化解 风险，维护国家 安全与稳定。更值得一提的是， 业不开放反而更容易造成风险累积，威胁 稳定。为确保不发生 危机和 风险而采取不开放的政策，不仅会削弱本国 部门的效率和竞争能力，导致其丧失应对 风险和 危机冲击的能力，而且会带来 市场功能的丧失和 资源配置的低效，致使整个经济 的全球竞争力落后于国际同业。
第二类属于未能正确认识我国 业对外开放的利与弊、主动与被动之间的辩证关系。一些观点认为扩大 业对外开放弊大于利，本身不符合中国 业的发展规律。更有甚者鼓吹阴谋论，指出所谓开放不过是西方国家精心构建的“话语权陷阱”。事实上，以开放促改革、促发展，既是 业发展的内在要求，也是主动防范化解系统性 风险的必然选择。
一方面， 业本身就是竞争性行业，需要通过充分竞争来不断提升 业的效率和活力。某种程度上，扩大对外开放意味着引入新的竞争者和新的竞争机制，市场竞争将更为充分，更有利于 创新的发展和 资源的有效配置。反之，缺乏竞争会滋生懈怠，导致高杠杆、低资本、不良贷款等现象，反而容易产生 危机。对于发展中国家而言，扩大对外开放可以引入国际上先进的管理理念、技术和模式，提高 体系的运行效率，维护 稳定。
另一方面，以开放促改革是有效化解 深层次矛盾，确保不发生系统性 风险的重要手段，是一种主动而为的结果。融入全球经济 体系的过程也是参与全球竞争的过程，这本身就面临一定的市场风险，特别是与国际 市场更紧密的联系将使得货币资本等 要素流动更加频繁，受国际 市场波动的影响也更大。对此，应正视 风险的存在，适当的风险暴露就是有效降低系统性风险的重要措施。在扩大对外开放过程中，通过参与国际市场竞争，促使我国 业在引进中缩小差距、在开放中提高竞争力，进而提升整个 体系的风险管理水平和危机应对处置能力。
第三类属于误将对外开放等同于一放了之。一些观点认为 业开放力度过大，将造成国家宏观调控能力下降。还有一些观点将放宽或取消 机构的外资股比限制视为祸水，认为不仅可能造成国民财富的流失，甚至在非常时期可能会导致经济 的全面失控。事实上，对外开放并不等于一放了之，而是结合自身改革目标，以对外开放促进国内改革，在对外开放过程中不断提高国家宏观调控能力，从体制根源上促进国家治理体系和治理能力现代化。
从前期改革实践来看，我国 市场体现出渐进式改革探索的特征。随着相关配套改革的推进，才开始推动 市场的全面深入开放。同样，对于外资股比限制有所放宽但并非是一放到底，监管方面也没有过度宽松，而是与民资、国资一视同仁。近年来，有关关联交易、股东资质、宏观审慎等方面的要求也进一步增强，但这些变化是与现行监管改革相关联的，是对包括外资、民资、国资等在内所有资本的监管安排，并非仅仅针对外资。
四、当前坚持 业对外开放是开创我国改革开放新格局的重要一环
党中央、国务院高度重视 业对外开放相关工作。党的十九大报告明确指出，要推动形成全面开放新格局，大幅度放宽市场准入，扩大服务业对外开放。习近平总书记在第五次全国 工作会议上指出，要积极稳妥推动 业对外开放，合理安排开放顺序。扩大 业对外开放，既是多年来中国经济持续健康发展的宝贵经验，也是中国未来始终坚持的基本原则。下一步，应坚持以开放促改革、促发展的方向不动摇，明确 业对外开放并不代表一放了之，而是在完善宏观审慎管理、加强 监管、提高 市场透明度的前提下稳步有序开放，形成对内改革和对外开放的良性格局。
第一，以三大原则为导向，抓紧制定 业开放时间表和路线图。 业对外开放的基本原则应包括以下三点： 业作为竞争性行业，应遵循准入前国民待遇和负面清单原则; 业对外开放须与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进; 业开放须与防范 风险并重， 开放程度要与 监管能力相匹配。未来，将以三大原则为导向，协同推进扩大 业开放、完善人民币汇率形成机制和提升资本项目可兑换程度“三驾马车”。一是继续放宽市场准入，按照内外资一视同仁原则，进一步放宽对外资持股比例、业务范围、股东资质等方面限制。二是继续完善人民币汇率形成机制，丰富外汇市场投资者结构，提升人民币汇率弹性和灵活性。三是进一步推动 市场开放，提高人民币可自由使用程度，有序推进资本项目开放。
第二，在对外开放过程中逐步解决中国 市场的结构性问题。与成熟市场经济国家相比，中国 市场还存在显著的结构性问题，主要体现在：一是直接融资比重过低;二是影子银行挤压债券市场;三是债券市场自身的结构有待改善;四是股权融资不足，投资者以散户为主;五是衍生品发展不够。未来，应继续尊重并适应国际市场规则和惯例，在开放和完善 监管框架的基础上，深化国内 市场改革，实现直接融资与间接融资、股权融资与债务融资、基础产品与衍生品协调发展，建设形成与大国开放经济地位相适应、种类齐全、结构合理、服务高效、安全稳健、更具包容性和竞争性、支持实体经济可持续发展的现代 市场体系。
第三，健全宏观审慎管理框架，建立外商投资国家安全审查制度，更好保障国家 安全。第五次全国 工作会议强化了人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。未来要继续健全针对外债和跨境资本流动的宏观审慎政策框架，进一步提高可兑换条件下的风险管理水平。此外，还可效仿欧美的做法，在进一步扩大对外开放的同时，建立并完善外商投资国家安全审查制度，保障我国国家安全正当权益。
第四，完善 内外部制度环境，为 业改革开放创造更好的条件。完善现代企业制度，深化 机构公司治理改革，厘清“三会一层”的边界和责任，强化内部激励约束，理顺政府部门、监管机构与 机构之间的管理边界。逐步缩短 业负面清单，以审慎监管代替准入限制，激发外资参与我国 市场建设的积极性，提升我国 机构的国际竞争力。进一步加强 基础设施建设，保障市场安全高效运行和整体稳定。加快完善支付结算基础设施，完善 企业财务制度。加强 投资者教育和保护，关注对境内投资者在境外投资的保护，探索构建涉外投资者保护体系。补齐制度短板，推动会计、审计、税收、法律等制度建设，打造开放、包容、与国际接轨的 市场。(中国人民银行研究局局长 徐忠)
